某工业项目计算1期为10年,建设期为2年,第3年投产,第4年开始达到设计生产能力。建设投资2800万元(不含建设期贷款利息),第1年投入1000万元,第2年投入1800万元。投资方自有资金2500万元,根据筹资情况建设期分两年各投入1000万元,余下的500万元在投产年初作为流动资金投入。建设投资不足部分向银行贷款,贷款年利率6%,从第3年起,以年初的本息和为基准开始还贷,每年付清利息,并分5年等额还本。
该项目固定资产投资总额中,预计85%形成固定资产,15%形成无形资产。固定资产综合折旧年限为10年,采用直线法折旧,固定资产残值率为5%,无形资产按5年平均摊销。
该项目计算期第3年的经营成本为1500万元,第4至第10年的经营成本为1800万元。设计生产能力为50万件,销售价格(不含税)54元/件。产品固定成本占年总成本的40%。
问题:
某项目建设期2年,生产期6年,现金流量表如下(单位:万元)。 年份 项目 1 2 3 4 5 6 7 8 净现金流量 -500 -500 300 300 300 300 300 300 累计现金流量 -500 -1000 -700 -400 -100 200 500 800 折现净现金流量 -462.96 -428.67 238.15 220.51 204.17 189.05 175.05 162.08 累计折现净现金流量 -462.96 -891.63 -653.48 -432.97 -228.80 -39.75 135.30 297.38则静态投资回收期和动态投资回收期分别为()。
某工业投资项目的A方案如下:
项目原始投资1000万元,其中,固定资产投资750万元,流动资金投资200万元,其余为无形资产投资(投产后在经营期内平均摊销),全部投资的来源均为自有资金。
该项目建设期为2年,经营期为10年,固定资产投资和无形资产投资分2年平均投入,流动资金投资在项目完工时(第2年年末)投入。
固定资产的寿命期为10年,按直线法计提折旧,期满有50万元的净残值;流动资金于终结点一次收回。
预计项目投产后,每年发生的相关营业收入(不含增值税)和经营成本分别为600万元和200万元,所得税税率为25%,该项目不享受减免所得税的待遇。
【要求】
(1)计算项目A方案的下列指标:
①项目计算期;
②固定资产原值;
③固定资产年折旧;
④无形资产投资额;
⑤无形资产年摊销额;
⑥经营期每年总成本;
⑦经营期每年息税前利润;
(2)计算该项目A方案的下列税后净现金流量指标:
①建设期各年的净现金流量;
②投产后1~10年每年的经营净现金流量;
③项目计算期末回收额;
④终结点净现金流量。
(3)按14%的行业基准折现率,计算A方案净现值指标,并据此评价该方案的财务可行性。
(4)该项目的B方案原始投资为1200万元,于建没起点一次投入,建设期1年,经营期不变,经营期各年现金流量NCF2-11=300(万元),计算该项目B方案的净现值指标,并据以评价该方案的财务可行性。
A.757.75
B.858.73
C.918.82
D.964.76
投产,第4年开始达到设计生产能力。 2.项目建设投资估算10000元(不含贷款利息)。其中1000万元为无形资产;300万元为其他资产;其余投资形成固定资产(贷款额为5000万元)。 3.固定资产在运营期内按直线法折旧,残值(残值率为10%)在项目计算期末一次性收回。 4.流动资金为1000万元(其中30%用于不随产量多少变化的固定成本支出,该部分资金采用贷款方式投入,其余流动资金为自有资金投入),在项目计算期末收回。 5.无形资产在运营期内,均匀摊入成本。 6.其他资产在运营期的前3年内,均匀摊入成本。 7.项目的设计生产能力为年产量1.5万吨某产品,预计每吨销售价为6000元,年销售税金及附加按销售收入的5%计取,所得税税率为33%。 8.项目的资金投入、收益、成本等基础数据,见表1.1。
9.还款方式:建设投资贷款在项目生产运营期内按等额本息偿还法偿还,贷款年利率为6%,按年计息;流动资金贷款本金在项目计算期末一次偿还,贷款年利率为5%,按年计息。
10.经营成本中的20%为不随产量多少变化的固定成本支出。
问题:
1.列式计算建设期贷款利息,编制借款还本付息计划表,见表1.2。
2. 列式计算每年固定资产折旧费,无形资产和其他资产摊销费。
3. 按表1.3格式编制总成本费用估算表。
4.按表1.4格式编制利润与利润分配表。
5.计算第6年的产量盈亏平衡点,分析项目盈利能力。
表1.2 借款还本付息计划表 单位:万元
表1.3 总成本费用估算表 单位:万元
表1.4 利 润 与 利 润 分 配 表 单位:万元
根据下列条件,回答 11~15 题:
某拟建项目有关数据如下:
1.建设期2年,运营期8年,建设期均匀投入2700万元(不含建设期贷款利息),其中形成无形资产600万元。从项目建成投产起,当地政府每年拨款70万元用于安置当地下岗职工再就业。
2.无形资产在运营期8年中,均匀摊入成本。固定资产使用年限l0年,残值为200万元.按照直线法折旧。
3.项目建设投资资金来源为自有资金和贷款,贷款总额1600万元,在建设期每年贷人800万元,贷款年利率为5.85%(按季计息),在运营期前3年按照等额本息法偿还。
4.流动资金为500万元,投产第l年投入360万元(其中200万元为银行借款),投产第2年投入140万元(其中90万元为银行借款),项目期末全部回收。流动资金贷款年利率为3%。
5.项日投产当年需购置仓库保鲜制冷设备,预计投资400万元,投产当年经营成本为820万元,以后各年经营成本为1100万元。
6.项目运营期内正常年份的营业收入为2600万元,投产第l年生产负荷为75%,第2年达产。
7.营业税金及附加合并税率为6%,企业所得税税率为25%,该行业基准收益率为10%,基准投资回收期为7年。
注:计算结果四会五入保留两位小数,表中计算数字四舍五入取整数。
第 11 题 计算建设期贷款利息、固定资产年折旧费、无形资产年摊消费和期末固定资产余值。
A.343.20 B.395.70 C.411.52 D.452.68
燃料费用为20万元)。
该企业按直线法折旧,全部流动资金于终结点一次回收。该企业适用的增值税税率为17%,城建税税率为7%,教育费附加率为3%,所得税税率为33%。设定的折现率为10%。
要求:
(1)计算该项目流动资金投资总额。
(2)计算投产后各年应交的增值税和营业税及附加。
(3)计算投产后各年的调整所得税。
(4)计算该项目税后年净现金流量。
(5)计算该项目的净现值。
(6)计算该项目的净现值率和获利指数。
(7)计算该项目的年等额净回收额。